모기지 MBS(주택저당증권, Mortgage Backed Securities)란?

MBS(주택저당증권, Mortgage Backed Securities)는 주택금융을 원활히 조달하기 위해 주택을 담보로 발행하는증권 이야기하는데요.

 

은행, 보험사 등 금융회사가 주택 구입자에게 지급한 장기 주택담보대출채권을 기초자산으로 발행된 증권 중 하나를 말합니다.

 

부동산과 같이 즉시 현금화가 불가능한 자산을 시장에 팔기 쉬운 여러 개의 새로운 증권으로 바꿔서 판매하고 현금으로 바꾸는 과정을 자산유동화 하는데요.

 

이 중에서 자산이 장기주택 담보대출인 것을 바로 ‘MBS’라 하는 것이지요.

 

일반적으로 주택을 담보로 대출을 하는 경우 만기가 10년이 넘어가는 장기의 대출인 경우가 많습니다.

 

즉, 대출원리금을 회수하는데 그만큼 오랜 기간을 기다려야 하는 것이지요.

 

그래서 금융기관은 보유하고 있는 주택 담보대출 채권을 기초자산으로 해서, 만기가 짧은 증권(MBS)를 발행하면 만기가 긴 대출 채권을 즉시 현금화 할 수 있게 됩니다.

 

이처럼 MBS는 발행사인 금융기관의 입장에서는 장기 대출로 인한 위험 부담을 줄일 수 있고, 투자자 입장에서는 예금에 비해 상대적으로 고수익을 노릴 수 있는 상품에 투자할 기회를 얻는, 금융기관과 투자자 모두가 수익을 얻을 수 할 수 있는 상품이라고 할 수 있습니다.

 

하지만 미국의 서브 프라임 모기지 사태와 마찬가지로 모기지가 과대평가 되어 있거나, 신뢰도가 낮은 상품을 여러개로 쪼개서 판매할 경우 금융기관이 자칫 부도에 다다를 수도 있는 양날의 검이기 때문에 무분별한 발행은 조심해야 할것입니다.

 

2016/10/17 - [경제 용어] - 기업의 미래를 산다 - PF(Project Financing)